近日，通威“低价”中标华润电力组件集采，引发市场热议。近年来，在光伏平价上网和“碳中和”的大背景下，光伏赛道景气度不断上行，成为资本市场追逐的热点。高景气赛道下，一些对景气度边际有影响的事件也极易导致市场产能分歧，股价产生波动。国泰元鑫资产研究部认为，该环节如果长期趋势向好，则股价的短期调整或提供了投资机会。
　　首先，在硅片赛道，国泰元鑫资产研究部认为竞争格局或优于预期，可以寻找产能确定性高的公司。目前，高纯度石英砂上游矿资源稀缺，同时扩产周期约1.5-2年，导致其扩产周期和光伏产业链的扩产周期并不匹配。国泰元鑫研究部预计，未来几年石英砂坩埚或将持续维持紧平衡，可以优选有高纯度石英砂保供能力的硅片企业。
　　其次，在电池片环节，国泰元鑫资产研究部表示，可以寻找技术变革带来的阿尔法。当前时点，电池片新技术尚未在全行业扩散，仅掌握技术核心的厂商能够领先行业扩产量产。优先掌握电池片新技术，有量产性价比优势的厂商有望在电池片领域上获取较大的市场份额，得到估值溢价。
　　最后，在组件环节，龙头格局稳固，可以享受行业的贝塔。“供应链管理能力、品牌、技术、售后服务以及销售网络的建设是组件的重要竞争因素，未来组件龙头集聚度有望继续提升。随着全球组件市场需求不断攀升，组件格局愈发稳固，呈现强者恒强的态势，这也是较为明确的产业趋势。”国泰元鑫资产研究部称。
　　总体而言，国泰元鑫资产研究部表示，碳中和背景下的宏大叙事，以及产业链的全球领先，都令光伏赛道拥有巨大的想象空间，除了光伏企业加速扩产，不少上市公司也跨界进入光伏赛道。投资人在当前阶段，更应立足当下，以产业链的发展趋势为锚点，紧跟光伏赛道投资的大势方向，避免被纷繁冗杂信息所干扰。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）