操盘必读早间版：中美政策底共振是确认市场底的最后一环；2023世界VR产业大会将在江西南昌召开
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操盘必读早间版：中美政策底共振是确认市场底的最后一环；2023世界VR产业大会将在江西南昌召开
2023-10-13 07:58:00
（一）重要市场新闻
1、商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》。《指导意见》提出7方面政策措施。一是优化汽车配件流通环境；二是促进汽车维修服务提质升级；三是构建多层次汽车赛事格局；四是加快传统经典车产业发展；五是支持自驾车旅居车等营地建设；六是丰富汽车文化体验；七是优化汽车消费金融服务。
2、住房城乡建设部消息称，超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，分三类推进实施。一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。各地正按照部署，扎实开展配套政策制定、摸清城中村底数、编制改造项目方案等工作，住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。
（二）宏观新闻
1、在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.3059，较上一交易日夜盘收盘跌69点。离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3098元，较周三纽约尾盘跌88点，盘中整体交投于7.2896-7.3130元区间。
2、WTI 11月原油期货结算价收跌0.69%，报82.91美元/桶；布伦特12月原油期货结算价收涨0.21%，报86美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.23%，报1883美元/盎司；COMEX 12月白银期货收跌0.78%，报21.959美元/盎司。
（三）机构、大V观点
广发证券：汇金增持有助市场底形成，关注反转策略
历史上汇金增持后“市场底”形成经验：1.足够便宜；2.弱市核心逻辑被扭转。历史来看，汇金增持有助于“市场底”形成：汇金增持后短期市场底部约1个月便到达；汇金增持时点万得全A ERP中位数为81%，基本处于较为便宜的位置。其次，汇金增持信号往往提振市场风险偏好，“市场底”真正触发往往还需要前期弱市的核心逻辑被扭转。
1、中美政策底共振是确认市场底的最后一环
从市场赔率和市场结构来看，截止23.10.11,万得全A的ERP处于历史79%分位数，比较便宜；本轮强势股补跌的幅度和时间已符合历史规律；
国内政策底已确立，海外政策底是确认“市场底”的最后一环。自7.24政治局会议“国内政策底”确立后，当前国内政策底进一步夯实，盈利周期见底；
近期美债利率急速冲高后美联储官员对继续加息的姿态出现分歧，根据CME观察，当前市场认为美联储本次加息周期已经结束，美联储最早将在明年6月首次降息；
美债利率一般于美联储最后一次加息前2个月至2周触顶，随后开始趋势性回落。如果出现美联储转鸽派海外政策底共振，那么困扰市场的中美利差扩大就会得到修正，市场将从存量博弈变为增量资金——确认“市场底”。
2、 汇金增持后，反转策略有效性将加强。
历史来看，汇金增持之后市场风险偏好有所提振，结构上来看，汇金增持之前涨幅落后的行业，其中诸多行业于汇金增持之后三个月可实现明显的跑赢：
例如第一轮的地产/通信、第二轮的社服/煤炭、第三轮的非银/地产、第四轮的地产/汽车、第五轮的美容护理/交运、第六轮的非银/计算机/环保。因子方面，大市值及低PB品种经验上占优。
3、中美“政策底”共振仍在酝酿，结构上关注反转策略
短期困境反转，中期杠铃策略。行业配置：
（1）前期跑输、“困境反转”品种（汽车、创新药、船舶、家具、半导体）；
（2）科技奇点确定性——数字经济AI+：服务器、光模块、游戏；
（3）永续经营确定性——“中特估-央国企重估”，高股息率&高自由现金流：煤炭、石油石化、电力。
（四）行业掘金
1、2023世界VR产业大会将在江西南昌召开，本届大会将深度应用VR、5G、人工智能、元宇宙等新技术，打造全新的虚实互联空间，嘉宾可使用数字分身进入元宇宙会场。另外在全球智慧教育论坛上，华为发布《虚拟现实教育应用白皮书》，从白皮书的简介看，该白皮书编制单位包括互联网教育智能技术及应用工程研究中心和华为，白皮书引言提及，以虚拟现实、人工智能为代表的新一代信息技术，为加快教育数字化转型和智能升级提供了重要支撑。这说明，华为在VR教育领域已进行深度布局。概念股包括恒信东方，佳创视讯等。
2、商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，明确了汽车后市场发展的总体目标和主要任务，系统部署推动汽车后市场高质量发展，促进汽车后市场规模稳步增长。《指导意见》提出7方面政策措施。优化汽车配件流通环境，支持自驾车旅居车等营地建设，加强政策支持，促进房车旅游消费发展，优化汽车消费金融服务等。汽车后市场是指已售汽车使用过程中产生的交易或服务活动，涵盖了汽车金融、维修保养、二手车交易、汽车保险、零部件供应、报废机动车回收等多个领域，在汽车全生命周期中占据重要地位。概念股包括国机汽车，德联集团等。
3、据报道，国际数据公司（IDC）发布了最新的《中国半年度液冷服务器市场（2023上半年）跟踪》报告。数据显示，中国液冷服务器市场在2023年仍将保持快速增长。2023上半年中国液冷服务器市场规模达到6.6亿美元，同比增长283.3%，预计2023年全年将达到15.1亿美元。IDC预计，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元。互联网厂商是中国液冷服务器市场的最大买家，并有望在未来几年中持续加大液冷服务器的采购力度。随着更多成熟液冷项目落地，以及人工智能大模型和5G的加持，未来更多传统行业如智能制造、医疗、能源等，将加大液冷相关投入。概念股包括英维克，科华数据等。
（文章来源：每日经济新闻）
1、商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》。《指导意见》提出7方面政策措施。一是优化汽车配件流通环境；二是促进汽车维修服务提质升级；三是构建多层次汽车赛事格局；四是加快传统经典车产业发展；五是支持自驾车旅居车等营地建设；六是丰富汽车文化体验；七是优化汽车消费金融服务。
2、住房城乡建设部消息称，超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，分三类推进实施。一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。各地正按照部署，扎实开展配套政策制定、摸清城中村底数、编制改造项目方案等工作，住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。
（二）宏观新闻
1、在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.3059，较上一交易日夜盘收盘跌69点。离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3098元，较周三纽约尾盘跌88点，盘中整体交投于7.2896-7.3130元区间。
2、WTI 11月原油期货结算价收跌0.69%，报82.91美元/桶；布伦特12月原油期货结算价收涨0.21%，报86美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.23%，报1883美元/盎司；COMEX 12月白银期货收跌0.78%，报21.959美元/盎司。
（三）机构、大V观点
广发证券：汇金增持有助市场底形成，关注反转策略
历史上汇金增持后“市场底”形成经验：1.足够便宜；2.弱市核心逻辑被扭转。历史来看，汇金增持有助于“市场底”形成：汇金增持后短期市场底部约1个月便到达；汇金增持时点万得全A ERP中位数为81%，基本处于较为便宜的位置。其次，汇金增持信号往往提振市场风险偏好，“市场底”真正触发往往还需要前期弱市的核心逻辑被扭转。
1、中美政策底共振是确认市场底的最后一环
从市场赔率和市场结构来看，截止23.10.11,万得全A的ERP处于历史79%分位数，比较便宜；本轮强势股补跌的幅度和时间已符合历史规律；
国内政策底已确立，海外政策底是确认“市场底”的最后一环。自7.24政治局会议“国内政策底”确立后，当前国内政策底进一步夯实，盈利周期见底；
近期美债利率急速冲高后美联储官员对继续加息的姿态出现分歧，根据CME观察，当前市场认为美联储本次加息周期已经结束，美联储最早将在明年6月首次降息；
美债利率一般于美联储最后一次加息前2个月至2周触顶，随后开始趋势性回落。如果出现美联储转鸽派海外政策底共振，那么困扰市场的中美利差扩大就会得到修正，市场将从存量博弈变为增量资金——确认“市场底”。
2、 汇金增持后，反转策略有效性将加强。
历史来看，汇金增持之后市场风险偏好有所提振，结构上来看，汇金增持之前涨幅落后的行业，其中诸多行业于汇金增持之后三个月可实现明显的跑赢：
例如第一轮的地产/通信、第二轮的社服/煤炭、第三轮的非银/地产、第四轮的地产/汽车、第五轮的美容护理/交运、第六轮的非银/计算机/环保。因子方面，大市值及低PB品种经验上占优。
3、中美“政策底”共振仍在酝酿，结构上关注反转策略
短期困境反转，中期杠铃策略。行业配置：
（1）前期跑输、“困境反转”品种（汽车、创新药、船舶、家具、半导体）；
（2）科技奇点确定性——数字经济AI+：服务器、光模块、游戏；
（3）永续经营确定性——“中特估-央国企重估”，高股息率&高自由现金流：煤炭、石油石化、电力。
（四）行业掘金
1、2023世界VR产业大会将在江西南昌召开，本届大会将深度应用VR、5G、人工智能、元宇宙等新技术，打造全新的虚实互联空间，嘉宾可使用数字分身进入元宇宙会场。另外在全球智慧教育论坛上，华为发布《虚拟现实教育应用白皮书》，从白皮书的简介看，该白皮书编制单位包括互联网教育智能技术及应用工程研究中心和华为，白皮书引言提及，以虚拟现实、人工智能为代表的新一代信息技术，为加快教育数字化转型和智能升级提供了重要支撑。这说明，华为在VR教育领域已进行深度布局。概念股包括恒信东方，佳创视讯等。
2、商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，明确了汽车后市场发展的总体目标和主要任务，系统部署推动汽车后市场高质量发展，促进汽车后市场规模稳步增长。《指导意见》提出7方面政策措施。优化汽车配件流通环境，支持自驾车旅居车等营地建设，加强政策支持，促进房车旅游消费发展，优化汽车消费金融服务等。汽车后市场是指已售汽车使用过程中产生的交易或服务活动，涵盖了汽车金融、维修保养、二手车交易、汽车保险、零部件供应、报废机动车回收等多个领域，在汽车全生命周期中占据重要地位。概念股包括国机汽车，德联集团等。
3、据报道，国际数据公司（IDC）发布了最新的《中国半年度液冷服务器市场（2023上半年）跟踪》报告。数据显示，中国液冷服务器市场在2023年仍将保持快速增长。2023上半年中国液冷服务器市场规模达到6.6亿美元，同比增长283.3%，预计2023年全年将达到15.1亿美元。IDC预计，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元。互联网厂商是中国液冷服务器市场的最大买家，并有望在未来几年中持续加大液冷服务器的采购力度。随着更多成熟液冷项目落地，以及人工智能大模型和5G的加持，未来更多传统行业如智能制造、医疗、能源等，将加大液冷相关投入。概念股包括英维克，科华数据等。
（文章来源：每日经济新闻）
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